Các tập đoàn nước ngoài lớn và quỹ đầu tư đang đẩy mạnh vốn đầu tư chiến lược vào các doanh nghiệp, đặc biệt là trong các ngành tiêu dùng, bán lẻ, dược phẩm và tài chính. Thời điểm hiện tại được coi là “thời điểm vàng” cho tiêu dùng Việt Nam.
Nhiều ông lớn nước ngoài đổ tiền
Quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thế giới Bain Capital đã đồng ý đầu tư ít nhất 200 triệu USD vào vốn cổ phần của Tập đoàn Masan, với giá trị 85.000 VND mỗi cổ phiếu, theo thông báo của Tập đoàn Masan Corporation (MSN) do tỷ phú Nguyễn Đăng Quang đứng đầu. Điều này cao hơn đáng kể so với giá thị trường 77.400 VND mỗi cổ phiếu.
Trong giao dịch này, vốn cổ phần sẽ được đầu tư dưới hình thức cổ phiếu ưu đãi, sẽ chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo tỷ lệ 1:1. Trong năm năm đầu tiên, cổ tức được đặt ở mức 0%, và bắt đầu từ năm thứ sáu, tỷ lệ cổ tức này sẽ tăng lên 10%. Hơn nữa, các nhà đầu tư nước ngoài sẽ tiếp tục nhận cổ tức với tỷ lệ bằng với cổ tức nhận được trên mỗi cổ phiếu phổ thông (nếu có). Sau 10 năm kể từ ngày phát hành, vốn này sẽ phải chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của Tập đoàn Masan.
Masan sẽ sử dụng nguồn vốn từ Bain Capital để củng cố vị thế tài chính và nâng cao bảng cân đối kế toán của mình. Các nhà đầu tư khác cũng đang đàm phán với Masan. Masan có khả năng mở rộng sức hấp dẫn của nhà đầu tư lên tới 500 triệu USD tùy thuộc vào nhu cầu vốn của tập đoàn và tình hình thị trường.
Luồng vốn nước ngoài gần đây vào Việt Nam thông qua các kênh trực tiếp (FDI) và gián tiếp (mua cổ phiếu của các công ty Việt Nam) đã cho thấy sự tự tin mặc dù có nhiều thăng trầm trong nền kinh tế toàn cầu và sự biến động không thể đoán trước của USD.
Thông qua các kênh đầu tư gián tiếp, các lĩnh vực bán lẻ, ngân hàng và dược phẩm đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư quốc tế.
Quỹ đầu tư quốc gia của Singapore, GIC, và các nhà đầu tư Thái Lan khác được cho là đang quan tâm đến việc mua 20% cổ phần của Bach Hoa Xanh vào ngày 29 tháng 9. Bach Hoa Xanh là chuỗi bán lẻ lớn thứ ba tại Việt Nam và được ước tính có giá trị từ 1,5 đến 1,7 tỷ USD. Thỏa thuận gần như đã hoàn tất và dự kiến sẽ được hoàn tất sớm, có thể vào quý đầu tiên của năm 2024.
Nhiều công ty lớn của Hàn Quốc đang đầu tư mạnh vào thị trường dược phẩm bán lẻ tiềm năng. Theo Business Korea, Trung Son Pharma, một công ty sở hữu chuỗi nhà thuốc lớn nhất miền Tây Việt Nam, vừa ký hợp đồng mua 51% cổ phần của công ty với giá hơn 391 tỷ won (gần 30 triệu USD, hoặc hơn 720 tỷ VND). Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào tháng 10 năm nay.
Trong năm 2022, Trung Son Pharma dự kiến sẽ tạo ra hơn 1.300 tỷ VND doanh thu từ chuỗi 140 nhà thuốc của mình. Công ty này có tốc độ tăng trưởng cực kỳ nhanh chóng. Kể từ năm 2019, doanh nghiệp này đã mở rộng với mức trung bình 46% hàng năm, nhanh hơn đáng kể so với chuỗi nhà thuốc An Khang do ông Nguyễn Đức Tài điều hành và tương đương với chuỗi Long Châu do FPT điều hành.
Theo Bloomberg, thỏa thuận của Tập đoàn Thomson Medical để trả 381,4 triệu USD cho quyền sở hữu đa số của Bệnh viện FV (Bệnh viện Quốc tế Pháp-Việt) đánh dấu giao dịch lớn nhất trong lịch sử ngành y tế Việt Nam. Theo Reuters, SHB đang đàm phán để bán 20% cổ phần của mình cho các nhà đầu tư từ Hàn Quốc và Nhật Bản với định giá 2,2 tỷ USD trong lĩnh vực ngân hàng và tài chính.
Được lợi từ “thời điểm vàng”
Trong suốt thời gian qua, các doanh nghiệp từ Nhật Bản, Thái Lan và Hàn Quốc đã thúc đẩy việc mua cổ phần trong các công ty nổi tiếng của Việt Nam, tập trung vào các lĩnh vực bán lẻ, tiêu dùng, ngân hàng và tài chính, dược phẩm, thực phẩm, đồ uống, nhựa và các ngành khác.
Giao dịch lớn nhất ghi nhận tập đoàn Thái Lan đầu tư 5 tỷ USD để mua Vinamilk hoặc một phần lớn của Sabeco, công ty bia có thị phần lớn nhất tại Việt Nam.
Gần đây, các công ty lớn của Việt Nam đã chứng kiến sự gia tăng quan tâm từ các tập đoàn Singapore, Mỹ và châu Âu.
Một công ty đầu tư tư nhân của Mỹ có trụ sở chính tại Boston được gọi là Bain Capital. Giao dịch đầu tư ban đầu của tập đoàn này tại Việt Nam chính là giao dịch này.
Các nhà đầu tư trước đây đã quan sát thấy quỹ Mỹ Warburg thường xuyên đầu tư vào các công ty Việt Nam. Một quỹ nổi tiếng tập trung vào việc thực hiện các thương vụ mua lại hàng trăm triệu đô la mỗi lần là Warburg Pincus. Quỹ này đã thực hiện những khoản đầu tư khổng lồ vào nhiều công ty nổi tiếng của Việt Nam, bao gồm VinaCapital, Vincom Retail và Novaland (NVL), tổng cộng lên tới hàng tỷ USD.
Rõ ràng rằng phần lớn các giao dịch mua cổ phần tập trung vào các doanh nghiệp nổi tiếng trong ngành nhằm khai thác thị trường tiêu dùng và bán lẻ 100 triệu người của Việt Nam. Những doanh nghiệp khác là các doanh nghiệp xuất khẩu hưởng lợi từ việc xuất khẩu sang các thị trường châu Âu, Mỹ và Nhật Bản, chẳng hạn như ngành thủy sản.
Giống như các khoản đầu tư vào Sabeco, Thế Giới Di Động, hoặc một số công ty dược phẩm, thỏa thuận của Bain Capital với Masan cho thấy sự tự tin của các nhà đầu tư vào sự phát triển của thị trường tiêu dùng Việt Nam cũng như tiềm năng của lĩnh vực tiêu dùng bán lẻ của Masan. “Thời điểm vàng” chi tiêu tại Việt Nam, theo ông Danny Le, giám đốc điều hành của Tập đoàn Masan, sẽ cho phép Masan tăng lợi nhuận lên nhiều lần. Thỏa thuận với Bain Capital là sự công nhận những thành tựu trước đó của Masan.
Theo giám đốc điều hành của Bain Capital, Barnaby Lyons, việc hợp tác với Masan là một dự án đầu tư chiến lược tại Việt Nam. Thị trường tiêu dùng của Việt Nam hấp dẫn và đang phát triển nhanh chóng.
Với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dự kiến là 7,7% từ 2022 đến 2040, Việt Nam được kỳ vọng sẽ là thị trường tiêu dùng có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất Đông Nam Á.
Một tỷ lệ tăng trưởng ấn tượng đã đạt được nhờ vào quá trình đô thị hóa nhanh chóng. Tầng lớp tiêu dùng trung lưu đang gia tăng mạnh mẽ nhờ vào mức lương tăng và sự đa dạng hơn trong các yêu cầu, bao gồm cả những yêu cầu về lối sống và trải nghiệm tài chính bên cạnh những nhu cầu thiết yếu.
